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中国星河（601881）证券股份有限公司吴砚靖近期对恒生电子（600570）进行商议并发布了商谈论说《2024年中报事迹点评：资管科技发挥强盛，股权激发凸显恒久信心》，本论说对恒生电子给出买入评级，面前股价为15.41元。
恒生电子
事件：公司发布2024年半年度论说，论说期内竣事营收28.36亿元，同比增长0.32%；竣事归母净利润2989.03万元，同比下滑93.30%；扣非归母净利润1.36亿元，同比下滑48.81%。
事迹受阛阓波动影响，公司扩展降费：公司在2024年上半年的筹划情况总体保捏安详，尽管濒临一些阛阓波动，但公司通过调度照管节拍和力度，穷困晋升居品性量和筹划效用。包摄于上市公司鼓动的净利润同比大幅下落93.30%，主要受到非频繁性损益的影响，该项约为-1.06亿元，由于公司捏有的金融资产公允价值变动收益与昨年同时比较有较大下落。此外，公司竣事包摄于上市公司鼓动的扣除非频繁性损益的净利润约为1.36亿元，同比下落48.81%。公司合座本钱用度同比下落了0.66%，主贸易务软件业毛利率降至71.32%；上半年公司研发用度裁汰，研发用度为11.61亿元，同比下滑0.8%。
股权激发机制推出，凸显恒久成长信心：公司推出职工捏股商酌及股权激发商酌机制，商酌拟向激发对象授予的股票期权数目为3400万份，约占本激发商酌草案公告时公司股本总数的1.80%。
资管科技奇迹板块涨势强盛，信创多方布局：公司主贸易务线分支包括钞票科技奇迹、资管科技奇迹、运营与机构科技奇迹、风险与平台科技奇迹、数据工功课务、立异业务、企金、保障中枢与金融基础要领科技奇迹过火他业务在内的八类。论说期内，业务线中增减不均，钞票科技奇迹板块营收同比下落16.99%，受到阛阓需求放应付信创类居品需求未皆备开释的影响；资管科技奇迹板块营收竣事增长9.17%，发挥强盛，收货子公司在投资交游系统辖域的显赫向上；运营与机构科技奇迹板块营收微增3.51%，其中TA和估值居品发挥超过；风险与平台科技奇迹板块基本捏平，略有下落0.25%，风险监控和反洗钱居品取得进展；数据工功课务板块濒临挑战，营收下落3.51%，但基础数据居品和智能投研居品捏续优化；立异业务板块闲隙增长3.03%，收货于云毅钞票资管SAAS奇迹的显赫增长；企金、保障中枢与金融基础要领科技奇迹板块下落3.96%，但子公司的零丁运营为将来发展奠定基础；其他业务板块则专注于科技园和特定领域的软件设立与奇迹
公司推出的新一代投资交游系统045成功中标相信和银行接待子公司的挫折名堂，投资照管平台Fusionchina以IBOR为中枢进行了重心扩展，取得了阛阓招供。银行资金照管系统Summit的信创版成功中标国有计谋性大行名堂，为金融科技领域的信创试验设立了新标杆。045系统的上线和升级晋升了踏实性和用户体验，FusionChina平台的捏续送代则为客户提供了愈加智能化和个性化的惩办决策。
2024年上半年，公司在资管科技奇迹板块的东说念主工智能应用取得显赫后果。公司袭取“只作念一流居品”理念，通过UF3.0系统的送代和045系统新签约以及IBOR投资照管平台的设立，竣事工夫打破。WarrenQ平台的无为试用推动了投研一体化工夫底座的升级。诳骗Light工夫平台，公司发展了行业开端的分散式低延时、敏捷业务委派和高效数据编织平台。信创领域，恒生电子提供一站式金融信创惩办决策，其045、TA6等居品获取交游所测试认证，并与勾通伙伴共同推出一体化信创决策。
投资提倡：咱们展望公司2024-2026年竣事营收分辩为74.99/81.36/87.86亿元，同比增长2.99%/8.49%/7.99%；归母净利润分辩为13.94/16.37/20.08亿元，同比变化-2.10%/+17.41%/+22.66%；EPS分辩为0.74/0.86/1.06元，面前股价对应2024-2026年PE为21.33/18.16/14.81倍，保管“保举”评级。
风险教唆：金融阛阓波动风险；金融科技干预不足预期的风险；居品研发未及负期的风险：行业竞争加重的风险。
数据中心凭证近三年发布的研报数据谋划，长江证券吴一凡商议员团队对该股商议较为深刻，近三年预测准确度均值为75.54%，其预测2024年度包摄净利润为盈利15.24亿，凭证现价换算的预测PE为19.47。
最新盈利预测明细如下：
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该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级8家，增捏评级2家；往日90天内机构诡计均价为23.81。
以上实质为据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。
